Сокращение вознаграждения за успех: решение

Условные вознаграждения - распространенный способ получения дохода инвестиционными менеджерами, когда портфели опережают рынок. Однако эти комиссионные зачастую непомерно высоки и могут съедать значительную часть прибыли инвесторов. Финансовые эксперты уже давно утверждают, что эту структуру комиссионных необходимо изменить, чтобы лучше согласовать интересы инвесторов и управляющих фондами. Хорошей новостью является то, что существуют решения по снижению комиссионных; один из способов заключается в том, что управляющие могут предложить многоуровневую структуру комиссионных, которая снижает процент, взимаемый по мере роста доходности портфеля. Это будет стимулировать управляющих работать еще усерднее для повышения своей прибыли, тем самым согласовывая их интересы с интересами инвесторов. Другим решением является включение функции "высокого водяного знака", которая позволяет взимать вознаграждение за непредвиденные расходы только с прибыли, превышающей предыдущий максимум портфеля. Кроме того, необходимо повысить прозрачность и ясность в отношении непредвиденных комиссионных. Инвесторы часто путаются и не могут понять, сколько именно они платят и как это рассчитывается. Стандартизация и упрощение структуры и раскрытия информации об условных комиссионных может значительно повысить доверие к инвестиционной индустрии. В конце концов, сокращение условных гонораров стало горячей темой в мире инвестиций, и настало время перемен. Благодаря более упорядоченной структуре комиссионных инвесторы смогут получить больше выгоды от своих инвестиций и быть уверенными в том, что их интересы защищены. Сокращение комиссионных за непредвиденные расходы: решение Введение. Комиссионные за успех - распространенная особенность управления инвестициями, особенно в хедж-фондах. Комиссионные обычно являются частью прибыли фонда и выплачиваются инвестиционному менеджеру. Хотя вознаграждения за успех стимулируют инвестиционных менеджеров максимизировать доходность, они также могут представлять собой значительные расходы для инвесторов. В этой статье рассматриваются способы, с помощью которых инвесторы могут сократить условные гонорары. Оплата по результатам работы Один из способов уменьшить вознаграждение за непредвиденные расходы - договориться о более низком проценте. Некоторые инвестиционные менеджеры могут пойти на переговоры, если инвестор управляет значительным объемом активов. Другой вариант - инвестировать во взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), которые не взимают комиссию за непредвиденные расходы. Эталон. Еще один способ снизить комиссионные сборы - сопоставить доходность инвестиционного менеджера с соответствующим рыночным индексом. Это поможет инвесторам определить, генерирует ли инвестиционный менеджер доходность выше среднерыночной. Если показатели инвестиционного менеджера не превосходят рыночные, инвесторы могут договориться о снижении гонорара. Отметка высокой воды Отметка высокой воды помогает сократить комиссионные за непредвиденные расходы, поскольку гарантирует, что инвестиционный менеджер получает комиссионные за непредвиденные расходы только в том случае, если фонд получил положительный доход с момента последней отметки высокой воды. Это означает, что если стоимость фонда не превысила предыдущую отметку высокой воды, инвестиционный менеджер не получит гонорар за успех. Высокие водные отметки могут снизить вероятность того, что инвесторы будут выплачивать вознаграждение за успех при низких результатах деятельности. Заключение. Существует ряд способов, с помощью которых инвесторы могут уменьшить размер вознаграждения за успех. Например, договориться о более низком проценте, инвестировать в фонды, которые не взимают комиссию за успех, сравнивать доходность с рыночным индексом и использовать точку максимального уровня. Инвесторам следует рассмотреть эти варианты при выборе инвестиционного менеджера, чтобы сократить расходы, связанные с комиссионными за успех. Преимущества снижения вознаграждения за успех Поощрение улучшения результатов деятельности. Сокращение вознаграждения за непредвиденные расходы стимулирует управляющих к улучшению показателей. Это связано с небольшой долей получаемой прибыли. В результате инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать средства в такие фонды, а значит, управляющие фондами с большей вероятностью будут добиваться лучших результатов. Более привлекательны для инвесторов Снижение платы за успех делает инвестиционные фонды более привлекательными для инвесторов. Это связано с тем, что инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать средства в более дешевые фонды. В результате более низкие комиссионные увеличат активы под управлением, повысят репутацию фонда и привлекут больше инвесторов. Повышение прозрачности Снижение условно-постоянных комиссий приведет к повышению прозрачности. Это связано с тем, что управляющие фондами с большей вероятностью будут честно отчитываться о результатах деятельности фонда, если инвесторы не будут наказаны за неудовлетворительные результаты. В результате инвесторы смогут принимать более взвешенные решения о том, куда вкладывать свои деньги. Большее согласование интересов Снижение платы за непредвиденные расходы позволяет выровнять интересы инвесторов и управляющих фондами. Это связано с тем, что управляющие фондами с большей вероятностью будут инвестировать в свои фонды, если плата за непредвиденные расходы будет ниже. Таким образом, если фонд показывает хорошие результаты, он выигрывает вместе с инвестором. Такое согласование интересов уменьшает конфликт интересов и повышает доверие между управляющими и инвесторами. Повышение ликвидности Снижение платы за непредвиденные расходы может привести к повышению ликвидности. Это связано с тем, что инвесторы с большей вероятностью продадут свои инвестиции в фонды с более низкими комиссионными за успех. Это может увеличить доступность фондов для других инвесторов, желающих их приобрести, а также может привести к увеличению стоимости активов, находящихся в фонде. Преимущества Описание. Поощряет улучшение показателей. Снижение вознаграждения за успех дает менеджерам фондов стимул к улучшению показателей. Более привлекательны для инвесторов Более низкие комиссионные делают инвестиционные фонды более привлекательными для потенциальных инвесторов. Повышение прозрачности Если инвесторов не наказывают за низкие результаты, управляющие фондами с большей вероятностью будут честно отчитываться о результатах деятельности фонда. Большее согласование интересов Более низкие условные гонорары выравнивают интересы управляющих фондами и инвесторов, уменьшая конфликты и повышая доверие между сторонами. Повышение ликвидности Более низкие комиссионные могут привести к повышению ликвидности, поскольку инвесторы с большей вероятностью продадут свои инвестиции в фонд за более низкую комиссию за непредвиденные расходы.